分散投資

http://www.olympus-nenkin.or.jp/005_kouza/backnumber_05.html

．分散投資とは

今までのご説明で、

資産運用には

リスクが必ずついてまわることが

わかりました。

したがって、

実際に資産運用を行うときは、

↓

いかにしてリスクを少なくするか

↓

が重要です。

リスクをおさえるための

効果的な手法のひとつとしてあげられるのが、

今回ご説明する

「分散投資」

です。

それでは、

分散投資とはどのようなものなのか見てみましょう。

分散投資とは、

↓

一つの運用商品だけで運用するのではなく

↓

複数の運用商品に分散して運用することです。

なぜ、

分散投資が、

全体の運用リスクを少なくすることができるのでしょうか。

「卵とかご」のたとえ話を使って

ご説明しましょう。

まず、

一つのかごに

↓

すべての卵を入れた場合を

↓

考えてみましょう。

この場合、

↓

万一、

かごがひっくり返ると、

全部の卵が割れてしまいます。

一方、

いくつかのかごを用意して

卵を分けて入れた場合はどうでしょうか。

たとえ、

一つのかごがひっくり返って

その中の卵が割れても、

他のかごに入れた卵は

↓

割れず

↓

全体の損失を小さくおさえることができます。
 
分散投資　「卵とかご」のたとえ話



確定拠出年金の資産運用でも、

これと同じことがいえます。

「卵＝掛金」、

「かご＝運用商品」

と考えてみましょう。

掛金のすべてを

↓

同じ運用商品で運用すると、

↓

万一のときに

↓

大きな損失を被る可能性があります。

一方、

↓

掛金を

複数の運用商品に分けて

運用した場合は、

↓

仮に

↓

運用商品の一つに大きな損失が発生しても、

↓

他の資産で

利益が出ていれば

↓

全体の損失は小さくおさえることができます。

このように、

↓

資産運用では

↓

さまざまな運用商品に分散投資することが大切です。





なお、

分散投資には、

上図のように

↓

投資対象への分散の他に、

↓

投資のタイミングを分散する

「時間分散」

もあります。

時間分散については、次回ご説明します。

Ⅱ．分散投資の効果

それでは、

分散投資をすると、

具体的に

↓

どのようにリスクが小さくなるのか

↓

見てみましょう。

下図は、

a.国内株式、

ｂ.国内債券、

ｃ.国内株式＋国内債券、

↓

でそれぞれ運用した場合の

運用利回り

を表したものです。

a.国内株式とｂ.国内債券の場合は、

運用利回りがよいときと悪いときの差が大きくなっていますが、

↓

ｃ.国内株式＋国内債券の組み合わせの場合は、

運用利回りの変動が

↓

小さくなっている

↓

のがわかります。

このように、

↓

異なる資産を組み合わせることで、

↓

運用利回りのブレ幅を小さくすることができる、

↓

つまり

↓

リスクをおさえることができるのが、

↓

分散投資の大きな効果です。

分散投資を行うときにポイントとなるのは、

↓

異なるリスク・リターンの特性を持つ資産を組み合わせることです。

たとえば

↓

利回りは

小さいが

元本が保証されている預金と、

↓

大きな利回りを

期待できるが

元本保証のない株式投資信託

↓

に分散投資するといった、

↓

ローリスクローリターンの資産と

ハイリスクハイリターンの資産の

組み合わせ

↓

などがあげられます。

また、

同じ投資信託の中でも、

↓

公社債を中心としたものと

株式を中心としたものなど、

↓

特性の異なる

投資信託を

組み合わせることもあります。

運用商品の特性をよく理解して、

効果的な組み合わせで分散投資を行うように心がけてください。

分散投資の効果



次回は、分散投資の考え方②として、時間分散を中心にご説明します。